国際 トルコ・リラ債券オープン(毎月決算型) 〜国際投信投資顧問

2013-07-08
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本日は最近新規設定が多いトルコ債券のファンド『 国際 トルコ・リラ債券オープン(毎月決算型)』をご紹介します。

このファンドの特徴は単純。

・トルコ債券に投資

ただそれだけです。こちらがその投資対象先情報。格付けはBBBなのでかろうじて投資適格。平均金利が7.2%で比較的2年以内の短い期間のものを持っています。

スクリーンショット 2013-07-08 16.07.18

結果、金利、為替を含めたリターンがこちら。途中まではリターンどころか下がっていますね、、。金利は絶対につくものなので、それだけ為替(トルコリラ)が円に対して弱くなってしまった(円高)ということでしょう。

スクリーンショット 2013-07-08 16.05.52

金利が高いには高い方がいいのですが、このチャートを見て、明らかに債券投資でもハイリスク=ハイリターンだという印象は持ってもらえることと思います。新興国通貨はそれだけボラティリティ(上下のブレ)が高いということですね。

金利を欲しいという投資家は多いと思います。先進国があまり金利がつかない中、こうして簡単に8%という固定金利を見せられると飛びつくのもわからなくもありません。しかし新興国はあくまで新興国。将来はどうなるかわからない(エジプトのように急にクーデターがあるかもしれない)。そうした固有の不確定要素を含めて投資をしないといけないのです。

こうした為替リスクを無くすというのが円ヘッジ。直接トルコリラ債券へも投資できるわけですから、高い手数料をファンドに払って運用してもらうのであれば、為替リスクを無くす円ヘッジをして投資をするのもいいでしょう。トルコリラが上昇する方に賭けて投資をするのであれば、ファンドではなく直接トルコリラ債券を買ってください。

※直近募集していたトルコリラ債はこちら





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